NIO Stock  Why NIO Stock Is  Greater Today

What happened
Shares of NIO (NYSE: NIO) were moving higher on Monday after the Chinese electric-vehicle maker  stated that its  production  companion had  consented to double its  manufacturing  ability to  develop to 240,000 NIOs per year.

 Since 1:15 p.m. EDT, NIO‘s American depositary shares were up about 5.7% from Friday‘s closing price.

So what
Some background: NIO  does not own a factory; its vehicles are  made under contract by a joint  endeavor with government-owned automaker Jianghuai  Car Group, or JAC, in a JAC-owned factory in the  commercial city of Hefei, near NIO‘s  head office.

NIO  claimed on Monday  early morning that it has signed a  brand-new three-year contract with JAC to  proceed that  setup  with ( at the very least) May of 2024. As part of the  offer, JAC has agreed to  enhance the  manufacturing  ability of the factory to 240,000  automobiles  each year, or 20,000 per month double its current  capability. NIO Stock.


NIO  and also JAC didn’t  claim when that capacity  boost will  remain in place,  however the  news is likely why NIO stock is trading higher today.

 Currently what
 Automobile  capitalists who follow NIO stock  understand that the  business has been working  because late  in 2014 to  raise output at JAC‘s  manufacturing facility  in the middle of fast-rising  need for its  trendy  electrical SUVs. The  firm was able to  raise the production  price from about 5,000  lorries a month to 7,500  each month in  very early January  and also has  pressed it higher  because.

At a ceremony to  note the 100,000 th NIO  constructed at the  manufacturing facility in  very early April, CEO William Li  Container said that the  manufacturing facility can  currently  develop about 10,000 NIOs  monthly. But, Li  claimed,  manufacturing has yet to hit that  number because of an  recurring  international  scarcity of automotive semiconductors.

NIO stock  and also most  various other  impacted  car manufacturers now  anticipate the chip shortage to last  right into 2022, though  products are  anticipated to improve somewhat in the  2nd half of this year.